Para birimi pariteleri birbirinden bağımsız hareket etmez. Aynı anda birkaç korelasyonlu paritede işlem yapmak, gerçek riskinizi her pozisyonun tek başına göründüğünden çok daha fazla katlayabilir — birçok yatırımcının kaçırdığı gizli bir tehlike.
Korelasyon nedir
Bazı pariteler birlikte hareket eder (pozitif korelasyon, EUR/USD ve GBP/USD gibi), bazıları ters yönde (negatif korelasyon, EUR/USD ve USD/CHF gibi). Korelasyon ortak etkenlerden gelir — çoğu zaman birçok paritenin bir tarafında duran ABD doları.
Gizli risk
EUR/USD Uzun ve GBP/USD Uzun açmak iki ayrı %1'lik işlem değildir — dolar zayıflığına dair tek bir %2'lik bahse daha yakındır. Dolar güçlenirse ikisi birlikte kaybeder. Korelasyonlu pozisyonları üst üste yığmak, çeşitlenmiş hissettirirken riski sessizce yoğunlaştırır.
Korelasyonu göz önünde tutarak işlem
Korelasyonlu pozisyonları tek bir maruziyet olarak değerlendirin ve toplam riski buna göre bütçeleyin. Korelasyonu bir teyit olarak da kullanabilirsiniz (ilgili pariteler hemfikir mi?) ya da birbirini fiilen götüren iki pariteyi tutarak kendinizi farkında olmadan hedge etmekten kaçınabilirsiniz. Farkındalık, gizli bir riski yönetilen bir riske dönüştürür.
Önemli çıkarımlar
- Pariteler çoğunlukla ortak ABD doları üzerinden birlikte ya da ters hareket eder.
- Korelasyonlu pozisyonlar riski katlar — iki Uzun dolar paritesi tek bir büyük bahistir.
- Korelasyonlu işlemlerde toplam maruziyeti bütçeleyin; korelasyonu bir kontrol olarak kullanın.