لكل دولة "مدير رئيسي للمال". أهم البنوك: FED، ECB، BOE، BOJ، BOC، RBA.
ماذا تفعل هذه البنوك؟
إن كانت الدولة سيارة، فالبنك المركزي هو السائق. يقرّرون إن كان المال كثيراً أو قليلاً، وهل يرفعون الفائدة أو يخفضونها. قراراتهم تقوم على بيانات: التضخم، البطالة، GDP، CPI، PPI، PMI.
أسعار الفائدة — ملك الفوركس
الفائدة ملك السوق. حين يملك الجميع مالاً كثيراً ويشترون بكثافة، يرتفع التضخم — فيرفع البنك الفائدة. وحين يضعف الاقتصاد، يخفض الفائدة.
تدفّق رأس المال — الجزء الأهم
أمريكا تدفع 5٪ واليابان 0.25٪. لو لديك 10 ملايين دولار، أين تضعها؟ أمريكا! فيشترون الدولار. المال يتدفّق حيث العائد والأمان أفضل.
لماذا يهبط الذهب والبيتكوين؟
لا يدفعان فائدة. حين ترتفع الفائدة إلى 5٪، يبيع الناس الذهب والبيتكوين ويشترون الدولار أو السندات.
ما هي السندات؟
تُقرض الحكومة 1000 دولار، وتعيد 1050 العام القادم. إن دفع السند 5٪ بلا مخاطرة، يختار معظم المستثمرين السند على الذهب.
كلمتان سحريتان
- Hawkish: «التضخم خطر، تبقى الفائدة مرتفعة.» → دولار يرتفع، ذهب/بيتكوين/أسهم تهبط.
- Dovish: «التضخم مسيطَر عليه، سنخفض الفائدة.» → دولار يهبط، ذهب/بيتكوين/أسهم ترتفع.
خريطة لعقلك
تضخم يرتفع → البنك يتدخّل → فائدة ترتفع → رأس المال للدولار → دولار قوي → ذهب وبيتكوين وأسهم تهبط.
انتظروا الدرس 3.